Понедельник , 18 октября 2021
Home / Аналитика / В сей раз всё по-другому

В сей раз всё по-другому

Когда я пишу эти строчки, биткойн вновь бьется о уровень $50 тыс. Естественно, это происходит не впервой. В первый раз курс BTC пересек отметку $50 тыс. в феврале, позже в марте, потом в апреле. Что случилось далее, мы знаем. Так не повторится ли то же самое и сейчас? Либо сейчас все по другому?

Должен признаться, что в феврале я не направлял особенного внимания на ончейн-метрики. Оглядываясь вспять, кажется, что это было ошибкой, хоть и не таковой уж большенный, если просто накапливать потихоньку сатоши и играться вдолгую.

Но нужно признать, что ончейн-данные вправду несут внутри себя ценную информацию. К примеру, достаточно ясные признаки того, что восходящий импульс биткойна замедляется, возникли еще в феврале.

На высочайшем уровне мы можем обратиться к тому, что я называю показателем роли в общем накоплении.

Показатель роли учитывает группы адресов, от маленьких игроков (с балансом наименее 1 BTC) до «китов» (с балансом от 1 тыс. до 10 тыс. BTC), и описывает, аккумулировали ли они, в среднем, «монеты» за крайние 30 дней. Низкие значения показателя роли (голубий цвет на диаграмме ниже) молвят о том, что в среднем за крайние 30 дней скопление происходило основным образом в группах с наименьшим капиталом. Напротив, высочайшие значения (красноватый цвет на диаграмме ниже) молвят о том, что скопление происходит посреди всех групп адресов, от маленькой рыбешки до китов.

Хотя уровень скопления биткойнов адресами сети не отражается немедля в стоимости, несложно додуматься, что исходя из убеждений как ограничения предложения, так и общего настроения на рынке, лучше, когда большая часть участников рынка аккумулируют BTC.

Сейчас, имея это в виду, посмотрите на эволюцию показателя роли с начала года.

Биткойн: тренды скопления

Когда курс биткойна в первый раз пересек уровень $50 тыс., метрика уже начала выказывать признаки понижения уровня спроса. И следующие пересечения данной для нас отметки происходили на фоне все наименьшего размера скопления.

Сейчас, когда мы это узрели, нет ничего необычного в том, что на фоне ослабевающего тренда хоть какой FUD либо негативное событие с большенный вероятностью могут привести к понижению цены.

Снова же, я не желаю сказать, что эта голубая зона сама по для себя предвещает падение рынка. Но она говорит о некой его беспомощности.

В сей раз мы подходим к $50 тыс. с показателем роли на подъеме и уже в оранжевой зоне! Так что да, в сей раз все по-другому. Рынок стремится к своим рекордным максимумам с неким положительным ончейн-импульсом.

Но можно копнуть и поглубже.

Показатель роли дает усредненное и весьма общее представление. Но что, если испытать разобрать его по группам адресов и избавиться от усреднения? Посмотрите сами:

Киты, маленькие игроки и курс BTC/USD

В крайние пару недель мы начинаем замечать некий контраст:

  • адреса с балансом наименее 10 BTC размеренно накапливают сатоши,
  • поведение адресов с балансом от 10 до 1 тыс. BTC сделалось наиболее нейтральным,
  • а со стороны китов скопление замедлилось.

Другими словами, мы не находимся в той ситуации, когда скопление происходит лишь посреди маленьких игроков, тогда как все другие разгружают свои припасы. И это различается от того, что происходило на рынке биткойна сначала года. В сей раз рынок очевидно находится в наиболее здоровом состоянии.

Читайте также:  Коронавирус и денежные рынки 5 марта: дамы приняли главный удар пандемии

Тем не наименее, большенный вопросец заключается в том, сохранится ли такое положение дел и далее. В конце концов, не хотелось бы, чтоб вечеринка тормознула на отметке $50 тыс.! Настоящая задачка на данный момент заключается в том, чтоб рынок набрал достаточный импульс для перехода в шестизначный ценовой спектр в предстоящие месяцы.

Чтоб это сделалось вероятным, по-видимому, не обязано быть существенного расхождения в тенденции к скоплению меж маленькой рыбешкой и китами. Так что давайте будем смотреть за сиим параметром по мере того, как стоимость BTC стремится к своим историческим максимумам.

Тренды скопления и курс BTC
Экспозиция по биткойну

На прошлой недельке говорилось о том, что BlackRock, огромный распределитель активов, имеет значительную долю в 2-ух торгуемых на фондовом рынке майнинговых компаниях: Marathon и Riot.

На всякий вариант: это не означает, что BlackRock покупает акции биткойн-майнеров себе. Что они делают, это включают акции в ассортимент денежных товаров, которые дают своим клиентам (паевым фондам, ETF и иным).

Но почти все инвесторы, возможно, не догадываются, что уже имеют некую непрямую экспозицию по биткойну. Причина ординарна: больше общественных компаний-участниц больших индексов вкладываются в биткойн.

Самый обычный метод это узреть — поглядеть на «индекс биткойн-казначейств». Этот измышленный индекс, который я выдумал сам, состоит из компаний, торгующихся на больших американских биржах и имеющих экспозицию по BTC через свое казначейство.

В текущий состав индекса входят MicroStrategy, Tesla, Coinbase, также майнинговые компании: Marathon, Hut8 и Riot. Они все не только лишь являются частью моего «индекса биткойн-казначейств», да и входят в NASDAQ100. А означает, хоть какой, кто делает ставку на технологический сектор через этот индекс, косвенно имеет некую экспозицию и по биткойну.

Индекс биткойн-казначейств

Естественно, меж NASDAQ и индексом биткойн-казначейств есть большая разница: крайний, в сути, представляет собой ставку по биткойну с плечом!

Посмотрите:

Курс BTC и значение Индекс биткойн-казначейств (рост опосля третьего халвинга Биткойна)

График NASDAQ с данной для нас перспективы просто принять за горизонтальную ось…

Так что для тех, кто по некий причине лишен прямого доступа к BTC либо GBTC, ставка на корзину ценных бумаг, коррелирующих с курсом биткойна, быть может 2-ой наилучшей кандидатурой.

Сопоставление роста опосля третьего халвинга для биткойна, Индекса биткойн-казначейств и всякого из его компонент

 

Статья не содержит вкладывательных советов, все высказанные суждения выражают только личные представления создателя и респондентов. Любые деяния, связанные с инвестициями и торговлей на рынках, связаны с риском. Подходите к принятию собственных решений трепетно и без помощи других.

ПОНРАВИЛАСЬ НОВОСТЬ: В сей раз всё по-другому — поделись ссылкой на НАШ веб-сайт

About Adminer

Check Also

Анализ коэффициента NVT

Соотношение цены сети к объёму транзакций (коэффициент NVT) обрисовывает связь меж рыночной капитализацией и объёмами …

Добавить комментарий