Вторник , 30 ноября 2021
Home / Аналитика / Ревизия мифа о концентрации биткойнов

Ревизия мифа о концентрации биткойнов

С учётом того, что стоимость биткойна колеблется вокруг рекордно высочайшего уровня, практически все держатели криптовалюты сейчас находятся в плюсе. Биткойн является одним из самых действенных активов с доходностью с начала года ~110% по сопоставлению с доходностью NASDAQ в 21%. По мере того, как его стоимость обновляет рекордные максимумы, вокруг больших держателей биткойна и того, кто выиграет от предстоящего увеличения цены, наращивается общественная интрига.

Биткойн и большая часть криптовалют в целом различаются от обычных денежных активов прозрачностью и разнообразием данных. Любая транзакция, записанная с момента сотворения сети, хранится в общедоступном реестре, к которому хоть какой может получить доступ, запустив свою свою биткойн-ноду. Это дозволяет хоть какому юзеру просматривать и инспектировать полную историю транзакций и балансы биткойн-адресов, при всем этом энтузиазм нередко падает на больших держателей, которых в народе именуют китами.

Прозрачность данных биткойна также существенно упрощает их тщательное исследование, и можно узреть, что биткойны сконцентрированы в руках маленький группы ранешних последователей либо богатых людей. Беглый взор на ончейн-данные показывает на последующее: 18,7 млн из 18,9 млн биткойнов в общей трудности принадлежат 10% биткойн-адресов, в то время как 17,3 млн принадлежат 1% адресов. И если принять эту информацию за чистую монету, то это весьма вводит в заблуждение, так как почти все из больших адресов являются субъектами сети, обладающими биткойнами от имени тыщ, если не миллионов, физических лиц.

Биржи, трасты и остальные субъекты сети, осуществляющие хранение в интересах юзеров

Одним из таковых субъектов является биржа. Централизованные биржи (к примеру, Binance, Kraken, Coinbase) хранят биткойны для обеспечения торговли и от имени физических лиц.

В истинное время на главных биржах, которые выслеживает Coin Metrics, хранится около 1,4 млн BTC, либо около 7,7% от общего объёма предложения BTC. Возможно, это количество недооценено, так как сервисы, подобные Coin Metrics, определяют кластеры адресов, принадлежащих большим биржам, на базе эвристических правил. Тем не наименее, биржи контролируют 4 из 10 больших биткойн-адресов, в том числе два больших адреса, принадлежащих Binance, хранящую в общей трудности 465 тыс. BTC на собственных кошельках.

Количество биткойнов, удерживаемых на биржах. : Coin Metrics Network Data Charts

Кроме бирж есть и остальные институциональные субъекты сети, хранящие огромное количество BTC, и они тоже могут смотреться как обыденные киты без доборной проверки. Биткойн-трасты — это фонды, которые хранят и управляют BTC от имени остальных физических либо юридических лиц. Наикрупнейшим трастом на нынешний денек по активам под управлением является Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), хранящий 647 тыс. BTC (~3,5 % от общего объёма предложения).

Биткойны в GBTC и в смарт-контрактах

Вприбавок к трастам, по наименьшей мере 225 тыс. BTC находятся в смарт-контракте токена (WBTC), который может употребляться в экосистеме Эфириума. Токены WBTC обеспечены 1:1 и могут быть обменены на BTC. BTC практически удерживается несколькими адресами, которые смотрятся как большие держатели, когда по сути положительный баланс WBTC имеет 41 тыс. адресов Эфириума.

Остальные кастодиальные решения включают сайдчейны, такие как Liquid, и субъекты сети, разрабатывающие кастодиальные сервисы в Lightning Network, решении для масштабирования биткойнов второго уровня.

Необходимо отметить, что биткойн — далековато не единственный денежный актив, который кажется сконцентрированным из-за субъектов, осуществляющих хранение. Хотя данные обновляются пореже и содержат меньше деталей, акции США (Соединённые Штаты Америки — государство в Северной Америке) смотрятся аналогично, когда университеты обладают значимой частью акций от имени остальных.

К примеру, 10 больших денежных институтов имеют долю в 30-50% от общего объёма акций FAANG, находящихся в воззвании по состоянию на 2 квартал 2021 года. Но миллионы инвесторов могут вкладывать капитал в эти учреждения при помощи вкладывательных инструментов, таковых как биржевые инвестфонды.

Читайте также:  Что ожидать от курса биткоина в наиблежайшее время. 3 возможных сценария

Толика акций FAANG, удерживаемых наикрупнейшими 10 финансовыми институтами. : NASDAQ, Институциональные держатели

Не считая того, направьте внимание, что инсайдеры, такие как основоположники и генеральные директора, также, обычно, сохраняют относительно огромные толики принадлежности. Но это нередко рассматривается как метод согласования стимулов и содействия правильному принятию решений. В то время как BTC сравнимо намного наиболее децентрализован, его больших держателей также следует провоцировать к укреплению здоровья сети в качестве больших заинтересованных сторон, может быть, путём финансирования разработки Bitcoin Core либо содействия внедрению криптовалюты.

Бездействующие ветераны рынка, потерянные монеты и поддельные адреса

Кроме больших держателей и субъектов сети, 2,3 млн BTC (~12% предложения) находятся у бездействующих ветеранов рынка, которые были неактивны с 2012 года либо же ещё ранее. Самым известным из их является Сатоши Накамото, который, как предполагается, обладает наиболее чем 1 млн биткойнов, распределённых по различным адресам. В истинное время нереально выяснить, есть ли у обладателя(ов) ключи от этих монет, но, беря во внимание резвый рост цен с 2012 года по истинное время, или у этих хозяев весьма долгий временной горизонт, или они просто утратили доступ к монетам.

Есть также так именуемые кошельки «тщеславия», которые получили огромные суммы BTC, но не имеют известного закрытого ключа, что делает монеты труднодоступными. Одним из таковых примеров является адресок 1counterpartyxxxxxxxxxxxxxxxxxuwlpvr, который содержит ~2131 BTC.

: Coin Metrics ATLAS

Также были случаи, когда монеты были ошибочно высланы из-за багов в программном обеспечении участников, к примеру, таковых как ошибка MtGox в ноябре 2011 года, когда было отправлено 2609 BTC на поддельный скрипт. Также принципиально исключить «пылевые адреса», на которых хранятся суммы, наименьшие, чем плата за их перемещение.

Продолжающаяся дисперсия предложения

Естественно, распределение биткойнов является неизменной темой для исследования. Новейший рабочий документ (англ., PDF) Государственного бюро экономических исследовательских работ изучает распределение предложения биткойнов, уделяя особенное внимание персональному владению и принимая во внимание почти все предостережения, вытекающие из обрисованных выше ситуаций с субъектами, осуществляющими хранение. Хотя, непременно, правильно, что в истинное время существует определённая степень асимметрии в распределении владения BTC, это всего только измерение в один миг времени без учёта тенденции.

По мере того, как растёт внедрение BTC и майнеры безизбежно продают новейшие монеты для покрытия расходов, выраженных в фиатных валютах, предложение становится всё наиболее умеренно распределённым. Количество адресов с не наименее чем 0,01 BTC в истинное время составляет 9,1 млн, увеличившись с 8,5 млн сначала этого года.

Количество адресов, удерживающих как минимум Х ВТС. : Coin Metrics Network Data Charts

BTC и остальные криптоактивы в конечном счёте предоставляют беспримерный набор денежных данных для исследователей в виде всеобъятной и общедоступной истории экономической деятельности, доступной хоть какому желающему.

БитНовости отрешаются от ответственности за любые вкладывательные советы, которые могут содержаться в данной статье. Все высказанные суждения выражают только личное представления создателя и респондентов. Любые деяния, связанные с инвестициями и торговлей на крипторынках, связаны с риском утраты инвестируемых средств. На основании предоставленных данных, вы принимаете вкладывательные решения взвешенно, трепетно и на собственный ужас и риск.

ПОНРАВИЛАСЬ НОВОСТЬ: Ревизия мифа о концентрации биткойнов — поделись ссылкой на НАШ веб-сайт

About Adminer

Check Also

Вырабатывая уверенность

Закройте глаза и представьте на минутку, что рынок нырнул еще ниже. Альткойны будут стекать длинноватыми …

Добавить комментарий