Понедельник , 18 октября 2021
Home / Аналитика / Реализованная стоимость

Реализованная стоимость

Не любой является длительным биткойн-ходлером, любой денек покупающим криптовалюту, усредняя баксовую стоимость, в ожидании, когда же биткойн в конце концов свергнет золото. Некие инвесторы отыскивают отличные точки входа для покупки. Остальные временами фиксируют прибыль. А кто-то просто желает вести торговлю малеханькими объёмами, чтоб наращивать собственный стек. Вне зависимости от того, какой из этих вариантов ваш, необходимо знать: перегрет рынок либо нет?

Так как мы можем узнать, перегревается ли рынок либо же нет?

Наверное не существует единой метрики, которая могла бы поведать обо всём.

Если вы желаете получить полную картину ситуации, необходимо изучить разные высококачественные нюансы рынка и по способности провести их количественный анализ.

Примерами высококачественных качеств, на которые мы можем направить внимание, являются:

  • Рыночные настроения. Доминирует ли на рынке алчность либо ужас?
  • Позиция по отношению к большим трендам. Как велик импульс и не завышена ли стоимость?
  • Состояние прибыли либо убытка на рынке. В совокупы инвесторы в плюсе либо же они теряют средства?

Измерение рыночных настроений – достаточно непростая тема.

Что касается больших трендов, то обычным ориентиром является скользящая средняя за 200 дней. Большая часть трейдеров считает, что пересечение 200МА снизу ввысь — не плохая точка для входа на рынок.

По сути торговля, основанная лишь на этом сигнале, имеет хороший послужной перечень по соотношению риска и прибыли.

Таковым образом, быть выше 200-дневной скользящей средней — это отлично, но когда стоимость очень очень опережает её, растут опасности корректировки.

Но на данный момент такового риска нет. Биткойн находится на уровне 200МА, и по большей части так было постоянно. Это не то, что именуют перегретым рынком.

Удостоверьтесь сами.

Анализ 200-дневной скользящей средней достаточно стандартен и применим фактически к хоть какому активу.

Но с биткойном мы можем копнуть незначительно далее благодаря доступности ончейн-данных.

Все знакомы с понятием рыночной капитализации. Вы берёте весь припас биткойнов, смотрите на текущую стоимость и перемножаете эти два значения. Выходит рыночная капитализация.

Это даёт предельную оценку биткойна, т. е. предельный клиент, который установил последнюю стоимость, и описывает общую рыночную стоимость BTC.

Это отвечает на вопросец: если б крайний клиент был должен приобрести всё предложение по текущей стоимости, сколько бы это составило баксов США (Соединённые Штаты Америки — государство в Северной Америке)?

Сейчас, имея ончейн-данные, вы буквально понимаете, когда в крайний раз проводилась транзакция с каждой монетой. Это значит, что вы также понимаете, какой была стоимость биткойна в конкретное время.

Потому если б вы поглядели на все монеты, проверили, когда они в крайний раз передвигались, помножили количество монет на стоимость в то время и суммировали всё это, вы получили бы ещё одну оценку рынка биткойнов.

Это то, что именуется реализованной стоимостью рынка биткойнов, и оно отвечает на вопросец: какова совокупная стоимость предложения биткойна, основанная на крайней стоимости, по которой была совершена сделка с каждой монетой?

Таковым образом, есть два различных представления о рыночной цены биткойна. Существует то, сколько предельный клиент готов заплатить на данный момент, т. е. рыночная стоимость в сопоставлении с тем, за что ходлеры приобрели свои монеты, т. е. реализованная стоимость.

Если я ходлер, который собирается реализовать свою монету предельному покупателю, моя прибыль (либо убыток) — это разница меж данной нам реализованной стоимостью и текущей стоимостью биткойна.

Это значит, что отношение рыночной цены к реализованной гласит нам, находится ли рынок в совокупы в состоянии прибыли либо убытка (и на сколько).

Такое соотношение именуется отношением рыночной цены к реализованной цены (MVRV) и быть может интерпретировано так:

  • коэффициент ниже 1 значит, что в совокупы рынок торгуется в убыток;
  • коэффициент выше 1 значит, что в совокупы рынок находится в прибыли;
  • чем больше коэффициент, тем больше возможная прибыль для ходлеров.

Сейчас вы сможете для себя представить, что чем больше коэффициент MVRV, тем больше нереализованной прибыли получают ходлеры, тем больше возможность того, что в некий момент они получат прибыль.

Читайте также:  Всемирные опаски. Убыстрения инфляции не будет?

Иными словами, когда коэффициент MVRV становится больше, становится всё наиболее возможным, что рынок перегрет.

Эта метрика работает достаточно отлично. Ознакомьтесь с приведённым ниже графиком.

Вы сможете узреть эволюцию цен биткойна (логарифмическая шкала) в разбивке по циклам, где любой денек окрашен коэффициентом MVRV. Чем темнее цвет, тем выше коэффициент.

Динамика MVRV

Таковым образом, мы лицезреем огромные скачки рыночной цены, пока инвесторы, сидящие на большой прибыли, не начнут продавать. Это наращивает предложение и приводит к понижению предельной цены до того времени, пока рынок не вернётся к некому равновесию.

Дальше вопросец в том, как большенный — это очень большенный? В которой момент коэффициент MVRV достигнет неприемлемого уровня и приведёт к корректировки?

Чтоб ответить на него, поглядим на историческое распределение коэффициента MVRV с разбивкой по халвинг-циклам.

Некие наблюдения:

  • за прошлые циклы MVRV в среднем составлял около 1,5;
  • были всплески до 7, но с каждым циклом такие исключения, похоже, уменьшаются;
  • до сего времени в этом цикле среднее значение MVRV близко к 2, и мы вправду не лицезрели таковых исключений, как в прошлых циклах.

А именно, текущий MVRV равен 2,2, что значит, что рынок работает с прибылью, не будучи в особенности перегретым.

По сути коэффициент MVRV 2,2 достаточно неплох с исторической точки зрения.

Разбейте коэффициент MVRV на группы:

  • меньше 1,
  • от 1 до 2,
  • наиболее 5.

Изберите один денек из прошедшего. Его коэффициент MVRV относится к одной из этих категорий. Поглядите поведение цены через 1 денек, 2 денька, … 40 дней вперёд и запишите общую прибыль. Повторите это для всех значений в каждой группы, и вы можете выстроить некую статистику.

Итак, какова ожидаемая доходность через 30 дней, когда коэффициент MVRV составляет около 2?

Просто поглядите на термическую карту ниже:

  • 3-я строчка сверху — это категория моментов времени, для которых MVRV составлял от 2 до 3.
  • Идите вправо, пока не попадёте на 35 дней вперёд. Это приблизительно через месяц опосля точки со значением MVRV меж 2 и 3.
  • Потом цвет ячейки гласит, какова средняя доходность. В данном определенном примере мы находимся в минусе, что значит, что в среднем произошёл рост на 40% за один месяц.

Удостоверьтесь сами.

Спектр от 2 до 3 приближается к красноватому, когда вы двигаетесь вперёд во времени. Это значит, что исторически вы сможете ждать, что импульс наберёт обороты в течение месяца, когда коэффициент MVRV находится в этом спектре.

Обычно, значение от 2 до 5 даёт для вас положительную ожидаемую прибыль за один месяц.

По сути, когда вы двигаетесь выше 5, всё становится голубым. В неприятном случае, исторически MVRV наиболее 5 значит, что можно ждать корректировки цен в течение месяца. Это один из критериев перегретого рынка.

И просто для того, чтоб убедиться, что структура средних значений не искажена лишь одним исключением, мы можем провести этот же анализ, используя среднюю прибыль. Оказывается, закономерности верны.

Каковой же тогда вывод?

Что ж, есть по последней мере два показателя, показывающие, что рынок биткойна далёк от перегрева: BTC находится на уровне 200-дневной скользящей средней, а его рыночная стоимость по отношению к реализованной цены практически находится на полностью здоровом серединном уровне.

Так что, если вы желаете придерживаться стратегии, на данный момент не самое нехорошее время, чтоб открыть лонг.

БитНовости отрешаются от ответственности за любые вкладывательные советы, которые могут содержаться в данной статье. Все высказанные суждения выражают только личное представления создателя и респондентов. Любые деяния, связанные с инвестициями и торговлей на крипторынках, связаны с риском утраты инвестируемых средств. На основании предоставленных данных, вы принимаете вкладывательные решения взвешенно, трепетно и на собственный ужас и риск.

 

ПОНРАВИЛАСЬ НОВОСТЬ: Реализованная стоимость — поделись ссылкой на НАШ веб-сайт

About Adminer

Check Also

Анализ коэффициента NVT

Соотношение цены сети к объёму транзакций (коэффициент NVT) обрисовывает связь меж рыночной капитализацией и объёмами …

Добавить комментарий