Понедельник , 26 июля 2021
Home / Аналитика / Незначительно арифметики и прогноз по биткойну

Незначительно арифметики и прогноз по биткойну

Либо почему стоимость биткойна, по-видимому, можно предсказать с большенный точностью.

Хоть какой, кто серьезно изучает Биткойн, задается вопросцем, почему он так успешен и что будет далее, чуть ли пройдет мимо теории о коэффициенте Stock-to-Flow (отношение припасов к приросту), представленной PlanB@100trillionUSD.

Если же вы еще с ней не сталкивались, то весьма рекомендую ознакомиться с этими переводами уникальных статей создателя теории:

  • Моделирование цены биткойна исходя из его дефицитности,
  • Догадка действенного рынка и Stock-to-Flow-модель Биткойна,
  • Новенькая S2FX-модель для оценки биткойна.

Эта теория разъясняет в обычных математических формулах внутреннюю стоимость биткойна. Биткойн тут рассматривается как дефицитный продукт, который пользуется огромным спросом, подобно золоту, следует законам рынка, но фактически не применяется для остальных целей, кроме инвестирования.

Эта теория отвечает на вопросец, который я задавал для себя уже достаточно издавна. В одной из статей о росте цены биткойна за прошедшие годы мне повстречался таковой график. Изюминка его заключается в том, что он начинается не с 2014 года, как почти всегда, а с самого первого блока, добытого в 2009 году, и обхватывает весь период по истинное время. Шкала цены применена логарифмическая.

График: www.buybitcoinworldwide.com

Итак, вот перед вами график. По нему сходу приметно, что стоимость вырастает с течением времени по кривой, которая сама смотрится как будто бы логарифмической (по сути она не логарифмическая, в этом формате она в итоге окажется фактически линейной).

Когда форма так верная, практически постоянно за ней стоит математическая формула, при помощи которой можно экстраполировать форму и получить будущие значения. Необходимо лишь отыскать эту формулу и доказать ее. Конкретно такую возможность и открыло возникновение теории о коэффициенте Stock-to-Flow (S2F).

Если вы поглядите на расчеты в теории S2F, то приобретенные значения магическим образом совпадают с фактической ценой BTC в протяжении всего времени, как он торгуется на биржах. Эти расчеты также не один раз корректировались и дополнялись с целью увеличения их точности.

Стоит, но, подразумевать, что смотрятся эти логарифмические графики намного наиболее точными, чем они есть по сути. Даже мельчайшие отличия могут привести к значимым различиям в стоимости. Тем, кто еще не имел дела с логарифмическими графиками, лучше быть с ними осторожнее.

В истории курса биткойна есть также циклические фазы, в каких его настоящая стоимость не совпадала с расчетными значениями. При этом не уникальность тут и 10-кратная разница.

В целом, но, никакая иная теория, пожалуй, и не могла бы отдать наиболее надежные прогнозы для значений, изменяющихся на столько порядков.

График S2F от Rob Wolfram (Twitter @hamal03)

Крайняя версия уравнения цены биткойна от PlanB имеет последующий вид:

$/BTC = e ^(3,21 * ln(SF) — 1,6)

В отличие от PlanB, я рассматриваю эту формулу только как длительный прогноз. Он изменил расчет SF-значения, чтоб получить наиболее четкий итог. Сейчас он употребляет для расчета SF наиболее долгий временной интервал, а не попросту подневные значения. На графике это дает некое выравнивание — вроде бы наклонные «пандусы» заместо резких ступеней, как в наиболее ранешней версии. В итоге увеличивается общая точность прогноза, но при всем этом пропадает аргумент о том, как стоимость BTC немедля последовала за новеньким SF-значением сначала 2013 года. Хотя на мой взор, этот аргумент остается в силе и при таком расчете.

Я со собственной стороны предлагаю иной подход к короткосрочному прогнозированию цены биткойна в фазе роста опосля халвинга.

Цель — развить осознание конфигурации курса биткойна и проверить новейшие подходы к разъяснению ценовых колебаний и их прогнозированию.

Чем больше люди знают о системе Биткойна, тем более уверенно они с ней ведут взаимодействие.

Фаза роста

Любопытно, что внутренняя ценность биткойна не изменяется безпрерывно и равномерно, а, похоже, происходит скачками. Но эти скачки́ можно весьма просто разъяснить халвингами, которые мгновенно уменьшают количество вновь генерируемых биткойнов и очень влияют на получаемое значение в расчете S2F.

Возникает вопросец, почему изменение внутренней цены биткойна и рост его цены не происходят одномоментно опосля халвинга. В последующие несколько месяцев опосля всякого из халвингов курс BTC как как будто, практически не меняется. Необходимо приглядеться внимательнее, чтоб узреть и осознать происходящие в эти периоды конфигурации.

В графиках PlanB выслеживается также самоподобие — фрактальная структура, которая, хоть в различных масштабах, но узнаваемо воспроизводится любые четыре года.

Это событие и сделалось отправной точкой для моих расчетов. Вправду, обязана быть возможность сопоставить ценовые тренды с 2013 по конец 2017 и колебания текущего цикла, с начала 2017 по конец 2021 года.

Если поглядеть на ценовой тренд и взять в качестве точки отсчета нижнее значение, то любой цикл можно поделить на фазу роста и фазу рецессии. Так как на данный момент, по данной для нас систематизации, мы находимся в фазе роста, на ней я пока что и сосредоточился. Фазу рецессии я непременно проанализирую позднее.

Итак, взяв все исторические значения цены биткойна с 2014 года, я изучил фазу, в какой стоимость росла. Потом я поглядел на начало новейшей фазы роста с 2018 года и сравнил эти значения с показателями 4-летней давности. При коэффициенте 17,5 для старенькых значений и сдвиге ровно на 1399 дней, оба ценовых тренда отлично накладываются друг на друга. 1399 дней в точности соответствуют временному интервалу меж 2-мя халвингами, имевшими пространство в соответственный период.

Сопоставление фаз роста биткойна в циклах 2014–2017 и 2018–2021 гг.

Итог поразил меня самого. Сходство меж 2-мя циклами совсем разумеется. Хотя стоимость BTC в 2019 году оставалась очень завышенной фактически весь год. И, как как будто это было естественно, оба тренда вновь соединяются воединыжды, как как будто сознательно двигаясь к общему мотивированному результату.

Читайте также:  Цикличность комиссий общественных блокчейнов и циклы негативной оборотной связи

Хотя тут нужно отметить, что, сравнивая эти два тренда, я не преследую цели приравнять их друг к другу. Меня интересует лишь обнаружение сходства и закономерностей.

Формула биткойна

На приведенном выше графике можно распознать две разные фазы. 1-ая с наиболее ровненьким ценовым курсом до халвинга и 2-ая опосля него, в какой стоимость стремительно вырастает.

Опосля нескольких проб и попыток ситуация прояснилась. Фаза перед халвингом соответствует неизменному экспоненциальному росту. На логарифмическом графике это дает прямую линию. Стоимость биткойна приблизительно умножается с каждым годом. Вы сможете созидать, как графики обоих циклов (красноватый и голубий) следуют параллельным курсом с данной для нас прямой линией, даже притом что нередко удаляются от нее достаточно далековато.

Еще труднее было загнать в математическую формулу фазу опосля халвинга. Экспоненциального роста тут недостаточно. Лишь двойной экспоненциальный рост сумел отдать хотимый итог.

Чтоб лучше осознать таковой рост, можно представить его как процентную ставку. Один экспоненциальный рост соответствует неизменной процентной ставке, тогда как двойной экспоненциальный рост соответствует экспоненциально возрастающей процентной ставке.

Общее уравнение имеет последующий вид:

$/BTC = $/BTC(на момент халвинга) * e^(ln(a) t * (ln(b) t + 1))

где:

а — это коэффициент роста при халвинге (1,059 за месяц в 2020 году);

b — коэффициент роста для роста;

t — время (t=1 — временной интервал для применяемых коэффициентов роста).

Параметр а — это неизменный фактор роста до халвинга, а параметр b связан с конфигурацией уровня недостатка и рыночной конъюнктуры. Так что это значение, по-видимому, соединено с новеньким значением S2F, размерами торгов и уровнем эйфории на рынке.

Таковым образом, формула роста опосля халвинга просто разъясняется через изначальный рост, существовавший и до халвинга.

Изменяя рынок через усиление недостатка биткойнов, вы создаете вторую экспоненциальную функцию роста, используемую к уже имеющейся. Не будь начального роста, результатом был бы обычный экспоненциальный рост, но сейчас мы имеем двойной экспоненциальный рост.

Способом проб и ошибок я скорректировал характеристики таковым образом, чтоб получить на графике такую зеленоватую кривую. Впечатляет, как близко соответствовала данной для нас формуле фактическая стоимость биткойна в 2017 году.

Пузырь

Вначале я употреблял в качестве мотивированного значения для собственной формулы ценовой максимум 17 декабря 2017 года (около 20 000 $ на тот момент). Но это не сработало. Уклон значений конкретно перед наивысшим максимумом был очень огромным, и значения не вписывались ни в какую формулу. Позднее я сообразил, что «настоящий» пик был сформирован биткойном только месяц спустя, а наиболее высочайшее значение до того было просто вре́менным «перегибом».

В таковых короткосрочных выходах за границы ожидаемых расчетных значений нет ничего необыкновенного. Для доктора Цюрихского института Дидье Сорнетта рост, посильнее, чем экспоненциальный, обычно является конкретным признаком денежного пузыря.

Таковой рост именуют также гиперэкспоненциальным. В данной для нас фазе можно следить огромное количество малых «дочерних» пузырей и мини-обвалов.

Такие колебания меж мини-пузырями и падениями происходят все резвее и резвее. В итоге это приводит к разрыву основного пузыря и, как следствие, к существенному ценовому падению.

Эта фаза характеризуется также возрастающей эйфорией (Эйфория др.-греч. «плодовитость», из «хорошо» + «несу, ношу», то есть буквально «хорошо несущая» — положительно окрашенный аффект или эмоция) посреди инвесторов. Любопытно, что начинается она сходу опосля халвинга и огромную часть времени достигаемые значения не превосходят ожидаемых.

Но если стоимость биткойна значительно превосходит расчетные значения S2F, это, естественно, пузырь, который рано либо поздно должен разорваться. И через некое время стоимость ворачивается к обычным значениям.

К счастью, для биткойна это время мало благодаря 4-летней длительности циклов. Но, как PlanB уже упоминал, стоимость в моменте может свалиться и на 80%.

Я не был уверен, будет ли эта формула со всеми параметрами реальна для текущих цен биткойна либо возникло некое различие. Потому я попробовал сделать 2-ой набор характеристик, соответственных текущей кривой биткойна. На графике ниже это продолжение обозначено пунктиром. Данных для доказательства данной для нас прогрессии как и раньше очень не достаточно. Но с течением времени я, естественно, буду корректировать расчет и актуализировать график.

Прогноз цены биткойна для текущей фазы роста

График указывает также, что прогноз PlanB в рамках его новейшей модели S2FX, по-видимому, не так неверен. Согласно данной для нас модели, целевое значение для цены биткойна составляет 288 000 $/BTC. По последней мере мои расчеты демонстрируют, что это значение быть может достигнуто без каких-либо особенных усилий.

Заключение

Естественно, эти расчеты могут вызывать огромное количество вопросцев. Тем не наименее, важный вопросец и для меня, и для почти всех остальных биткойн-энтузиастов, заключается в том, когда конкретно будет достигнут ценовой максимум.

Согласно теории S2F, внутренняя стоимость биткойна к концу 2021 года составит от 85 000 до 100 000 баксов. Но как высоко может забраться его фактическая стоимость, пока еще одна паника на рынке не спровоцирует масштабное падение? Любой инвестор должен обдумывать, что при стоимости BTC выше определенных значений возможность обвала увеличивается денек ото денька.

Есть и нативные для криптовалют индикаторы, которые могут быть полезными в идентификации схожих ценовых пиков: MVRV и MVRV-z, HODL-волны, NVT/NVT-signal и др.

Если пропустить этот большенный обвал, лишь терпеливое ожидание последующей фазы роста поможет вернуть ваши средства. Возможно, она может начаться в 2023 году.

 

Статья не содержит вкладывательных советов, все высказанные суждения выражают только личные представления создателя и респондентов. Любые деяния, связанные с инвестициями и торговлей на рынках, связаны с риском. Подходите к принятию собственных решений трепетно и без помощи других.

ПОНРАВИЛАСЬ НОВОСТЬ: Незначительно арифметики и прогноз по биткойну — поделись ссылкой на НАШ веб-сайт

About Adminer

Check Also

Раз в день около 2 000 биткойнов покидают централизованные биржи

Быстрый отток BTC с централизованных бирж показывает на то, что биткойн находится в фазе скопления. …

Добавить комментарий