Вторник , 30 ноября 2021
Home / Аналитика / Криптоакции: один из самых упускаемых из виду частей общественных рынков

Криптоакции: один из самых упускаемых из виду частей общественных рынков

Криптоактивы являются самым доходным классом активов за крайние один, три и 5 лет. И тем не наименее почти все классические инвесторы остаются в стороне.

Почему? Посреди иных обстоятельств, поэтому что криптоактивы просто остальные. Вы не купите их, используя классические брокерские счета. Вы не сможете оценивать их как акции. Нет спотовых крипто-ETF. Они могут быть пугающими для почти всех инвесторов.

К счастью, у инвесторов возник вариант: на публике торгуемые акции криптовалютных компаний.

За крайние два года прошли листинг 10-ки акций криптовалютных компаний, и сейчас вы сможете собрать портфель из компаний, занимающихся майнингом криптовалют, брокерской деятельностью, управлением активами и почти всех остальных.

А самое заманчивое — что такие компании являются одними из самых быстрорастущих и выгодных в мире. И Уолл-стрит в неком роде упускает их из виду.

Криптокомбо: высочайший рост и высочайшая прибыльность

Акции криптовалютных компаний сейчас соединяют внутри себя две свойства, которые изредка встречаются совместно: исключительный рост и весьма высочайший уровень прибыльности.

Возьмём Coinbase, ведомую криптобиржу.

При рыночной капитализации выше $50 миллиардов она заходит в топ-200 больших общественных компаний США (Соединённые Штаты Америки — государство в Северной Америке). И всё же данные середины 2021 года предсказывают поразительный рост выручки на 426,9% при рентабельности незапятанной прибыли 43,6%.

Обычно в случае, если компании вырастают так стремительно, они убыточны; вспомяните Facebook (сейчас Meta) в 1-ые деньки существования. Но благодаря серьёзному росту криптовалютной экосистемы и тому, что совокупные объёмы торговли на криптовалютных биржах в августе превысили $10 трлн (что в 5 раз выше всего 2020 года), Coinbase смогла скооперировать этот рост со значимой прибылью.

И она не одинока. На приведённой ниже диаграмме приводится средний рост выручки и незапятнанная прибыль для акций криптовалютных компаний по данным Bitwise Crypto Innovators 30 и сравнивается иными отраслями в индексе S&P 500.

Ожидается, что акции криптокомпаний обеспечат рост общего объёма продаж и чистую прибыль в размере 371,0% и 37,5% соответственно за 2021 год. Это выше, чем в хоть какой иной отрасли S&P 500, и существенно выше средней компании, которая, как ожидается, обеспечит рост на 11,9% и рентабельность на 14,9%.

Акции криптокомпаний выделяются исходя из убеждений прибыльности, приобретенной в итоге роста их общего объёма продаж

Медианная оценка роста выручки в 2021 году по сопоставлению с уровнями прибыльности для акций криптокомпаний и отраслей S&P 500. (Площадь всякого круга пропорциональна общей рыночной капитализации каждой отрасли).

Акции криптокомпаний ярко выделяются даже по сопоставлению с иными быстрорастущими компаниями.  К примеру, ожидается, что средняя компания в ETF ARK Innovation, направленном на технологии (тикер: ARKK), прирастит выручку на 40,4% при отрицательной марже незапятанной прибыли -9,4%.

Что ещё наиболее любопытно в акциях криптокомпаний, так это то, что они в значимой степени находятся вне поля зрения. Невзирая на потрясающие фундаментальные характеристики, в истинное время они торгуются со средним соотношением P/E в 2021 году 22,3x, что только некординально выше среднего показателя S&P в 21,2x.

Подходящая динамика роста и прибыльности не отражается в P/E за 2021 год

2021 P/E для акций криптокомпаний по сопоставлению с отраслями индекса S&P 500

Есть много обстоятельств для такового неповторимого сочетания.

Например, репутационные, регуляторные и остальные трудности не дозволили обычным компаниям выйти на крипторынок, защищая ранешних игроков от отлично финансируемых соперников в течение долгого периода времени. Не считая того, акции криптокомпаний как и раньше имеют скудный охват рынка, что лишает их значимого аналитического покрытия и институциональной осведомлённости.

Естественно, есть и значимые опасности. Акции криптовалютных компаний подвержены воздействию цен на криптоактивы, которые могут быть волатильными и исторически показывали элементы цикличности. Исключительная историческая доходность в криптосфере сопровождалась резкими и время от времени продолжительными коррекциями, и эти просадки могут повториться опять. Не считая того, опасности, связанные с регулированием, рыночной инфраструктурой, техническими разработками и принятием юзерами, также могут воздействовать на эти рынки.

Читайте также:  Форекс-прогноз и прогноз криптовалют на 15 - 19 апреля 2019г.

Тем не наименее, как быстрорастущий и нередко игнорируемый сектор, эти компании заслуживают настоящего внимания как со стороны инвесторов, не имеющих доступа к классическому крипторынку, так и со стороны инвесторов, стремящихся прирастить доступ к крипторынку.

Коррелируют ли криптоактивы с акциями криптокомпаний?

Распространённый вопросец инвесторов о криптоактивах состоит в том, коррелирует ли их доходность с криптоактивами. Иными словами, сможете ли вы получить всеполноценную экспозицию по крипторынку при помощи акций криптовалютных компаний?

На приведённой ниже диаграмме показано, что ответ в главном — да.

Корреляция меж акциями криптовалютных компаний и криптоактивами обычно варьируется меж 0,5 и 0,75.

30-дневные скользящие корреляции каждодневной доходности меж 10 главными составляющими индекса Bitwise Crypto Innovators 30 и Bitwise 10 Large Cap Crypto Index. Данные с 1 декабря 2020 по 30 сентября 2021 года для всех компаний, кроме Coinbase, для которой данные доступны с 14 апреля 2021 по 30 сентября 2021.

На графике показана корреляция меж 10 наикрупнейшими акциями криптовалютных компаний и крипторынком в целом. Акции криптокомпаний показывают существенную подверженность изменению курсов криптоактивов, с корреляцией в спектре от умеренной (0,50) до значимой (0,75). Хотя это и не безупречный замещающий класс активов для крипторынка, но связь меж этими активами смотрится полностью надёжной.

Ещё один принципиальный ракурс состоит в том, усиливают ли акции криптовалютных компаний колебания доходности крипторынка либо, напротив, сглаживают их. Сырьевые акции, обычно, являются историями с внедрением заёмных средств в товарном цикле, так как их прибыль обычно растёт больше, чем стоимость базисного продукта во время бычьих рынков и напротив, на медвежьих рынках.

Наш анализ указывает, что акции криптокомпаний делят эту связь с базисными ценами на криптоактивы, хотя снова же в разной степени.

Акции криптовалютных компаний в разной степени подвержены увеличению цен на криптоактивы

Бета 10 наилучших составляющих индекса Bitwise Crypto Innovators 30 (вертикальная ось) к Bitwise 10 Large Cap Crypto Index (горизонтальная ось). Данные с 1 декабря 2020 по 30 сентября 2021 года для всех компаний, кроме Coinbase, для которой данные доступны с 14 апреля 2021 по 30 сентября 2021.

На графике показано, что бета акций криптовалютных компаний к криптоактивам варьируются от 0,41 для Coinbase до 1,52 для Argo Blockchain. Этот спектр интуитивно понятен, беря во внимание, что подсекторы акций криптокомпаний по-разному подвержены ценовым циклам криптоактивов. Майнеры, обычно, показывают существенное воздействие цен криптовалют, и потому цены на их акции, обычно, ухудшают динамику цен на криптовалюту. Но есть и те, кто не зависит от цен на криптовалюту. Биржи, к примеру, получают свои доходы от объёма торгов, который не постоянно может двигаться в тандеме с ценами на криптовалюту (и может даже резко расти во время маленьких откатов), также от доп услуг, которые они могут добавить в дополнение к торговым сборам, таковым как хранение, размещение заявок и предоставление заёмных средств.

Заключение

Принятие криптоактивов ускорилось в 2021 году, при всем этом полное количество юзеров криптовалюты в мире наиболее чем удвоилось со 100 млн в январе до 221 млн в июне. Разрушая имеющиеся парадигмы, создавая новейшие способности для разных слоёв общества и изменяя потребительское поведение, криптосфера меняет мир.

Акции криптовалютных компаний извлекают выгоду из этого быстрорастущего сектора общественных рынков, предоставляя инвесторам возможность роли в захватывающем мегатренде.

БитНовости отрешаются от ответственности за любые вкладывательные советы, которые могут содержаться в данной статье. Все высказанные суждения выражают только личное представления создателя и респондентов. Любые деяния, связанные с инвестициями и торговлей на крипторынках, связаны с риском утраты инвестируемых средств. На основании предоставленных данных, вы принимаете вкладывательные решения взвешенно, трепетно и на собственный ужас и риск.

 

ПОНРАВИЛАСЬ НОВОСТЬ: Криптоакции: один из самых упускаемых из виду частей общественных рынков — поделись ссылкой на НАШ веб-сайт

About Adminer

Check Also

Вырабатывая уверенность

Закройте глаза и представьте на минутку, что рынок нырнул еще ниже. Альткойны будут стекать длинноватыми …

Добавить комментарий