Вторник , 30 ноября 2021
Home / Аналитика / Динамика использования левериджа и корреляция с фондовым рынком

Динамика использования левериджа и корреляция с фондовым рынком

В крайние деньки наблюдалась некая медвежья динамика цены биткойна, в чём же причина? Одним из основных катализаторов является уровень левериджа (использования заёмных средств) на рынке криптодеривативов.

Наблюдается понижение цены биткойна в сочетании со понижением ставки финансирования с максимумов. Это указывает, что быки на рынке деривативов несколько обогнали спотовый рынок биткойна и спекулировали на повышении цены с внедрением кредитного плеча. Если/когда это увеличение цены не происходит, эти трейдеры оказываются в нерентабельном положении, и позиции с внедрением заёмных средств принудительно запираются.

Ставка финансирования пожизненных фьючерсов

Таблица ниже обрисовывает состояние рынка пожизненных свопов на биткойн на начало 17 ноября, с в большей степени нейтральным позиционированием опосля падения ниже $60 тыс.: традиционное вытеснение спекулянтов с рынка.

Текущее состояние рынка пожизненных фьючерсов.  

Одна из вещей, которую так нередко некорректно интерпретируют на рынке биткойна, состоит в том, что обнаружение новейших ценовых уровней и волатильность, присущая рынку, — это метод избавиться от всех участников рынка, чрезвычайно использующих заёмные средства. Большие покупатели и торговцы на спотовом рынке биткойна нередко пристально смотрят за развитием событий на рынке деривативов, поэтому что знают: если рынок деривативов значительно отклонится ввысь либо вниз, можно заработать много средств, заставив трейдеров закрыть позиции с убытком.

Это то, что вышло сначала недельки. Ничего значительно не поменялось в динамике ончейн-накопления либо макроэкономическом фоне. Быстрее, рынок биткойна избавляется от спекулянтов, до этого чем перейти к последующему шагу.

Волатильность — это та стоимость, которую вы платите за прибыль на рынке биткойна, а тот, кто желает еще более прирастить эту прибыль за счет лишнего левериджа, если не является профессионалом в управлении рисками, может в итоге или остаться совершенно без биткойнов, или с еще наименьшим их количеством.

Вот почему самостоятельное хранение спотового биткойна — это, непременно, наилучший метод роли в рынке. Короткосрочная волатильность — это просто шум, если вы осознаете, куда инвестируете.

Возрастающая корреляция акций криптокомпаний

Бычья длительная ончейн-картина для биткойна остаётся в значимой степени постоянной с учётом крайних ликвидаций деривативов. Мы пытаемся осознать, что произойдёт в наиболее широкой макроэкономической среде в течение последующих нескольких месяцев и как это воздействует на динамику котировок биткойна. Кроме серьёзной макроэкономической корректировки в течение последующих нескольких кварталов, биткойн всё ещё готов к большому бычьему движению.

Скользящая 90-дневная корреляция биткойна с индексом S&P 500 ворачивается к 5-летним рекордным максимумам. Корреляция подпрыгнула до новейших максимумов сначала пандемии и на данный момент ворачивается к сиим уровням. Реализованные корреляции в месяц также росли, в сентябре достигнув пика в 63,4%. Хотя биткойн и растёт как независящий класс активов, всё же капитализация фондового рынка США (Соединённые Штаты Америки — государство в Северной Америке) составляет $54 трлн по сопоставлению с $1,1 трлн биткойна. Нарратив о понижении рыночного риска, распространяющийся на акции США (Соединённые Штаты Америки — государство в Северной Америке), окажет воздействие и на стоимость биткойна.

Читайте также:  Квартальные характеристики Coinbase

Мы выделили корреляцию меж биткойном и индексом S&P 500 во время недавнешней корректировки рынка, связанной с неуввязками группы Evergrande, в одном из обзоров:

«Продолжение макрокоррекции в S&P 500 и на глобальных рынках в целом как и раньше создаёт более весомый риск замедления «двойного бычьего цикла» биткойна в IV квартале. Фактически любая корректировка курса BTC в 2021 году коррелировала с корректировкой S&P 500. И хотя в бычьей ончейн-динамике Биткойна, о которой мы много писали в крайние месяцы, не достаточно что поменялось, указывая на приближение большего восходящего движения, в короткосрочной перспективе колебания цены BTC зависят также от движений на еще наиболее широких рынках».

Биткойн, может быть, находится на пути к тому, чтоб в дальнейшем стать надёжным хеджированием инфляции и длительным активом-убежищем для его хозяев, но на данный момент это всё ещё рискованная, спекулятивная инвестиция для почти всех инвесторов на рынке. Нет колебаний в том, что увеличение цен на биткойн за крайнее десятилетие выиграло от «пузыря всего на свете», в каком мы находимся сейчас. Сейчас вопросец в том куда далее пойдёт спекуляция S&P 500, и как на это отреагирует биткойн?

Даже на фоне возрастающих опасений по поводу инфляции и дискуссий о повышении процентных ставок, наш наиболее широкий макроэкономический взор состоит в том, что рост фондового рынка США (Соединённые Штаты Америки — государство в Северной Америке) является вопросцем государственной сохранности. Правительство США (Соединённые Штаты Америки — государство в Северной Америке) и Совет Федеральной запасной системы должны продолжать поддерживать рост рынка, по другому возникнет риск наиболее кредитного коллапса и рецессии на рынке. В итоге данной для нас поддержки средством усиления фискальной политики и продолжающегося манипулирования стоимостью вербования капитала, наш тезис состоит в том, что биткойн будет продолжать получать всё большее распространение и больше капитала, поступающего в сеть, ещё больше сепарируясь от связи с риском.

Корреляция меж BTC и S&P500

Реализованная корреляция меж BTC и S&P500

: Bloomberg, Эрик Балчунас

БитНовости отрешаются от ответственности за любые вкладывательные советы, которые могут содержаться в данной статье. Все высказанные суждения выражают только личное представления создателя и респондентов. Любые деяния, связанные с инвестициями и торговлей на крипторынках, связаны с риском утраты инвестируемых средств. На основании предоставленных данных, вы принимаете вкладывательные решения взвешенно, трепетно и на собственный ужас и риск.

ПОНРАВИЛАСЬ НОВОСТЬ: Динамика использования левериджа и корреляция с фондовым рынком — поделись ссылкой на НАШ веб-сайт

About Adminer

Check Also

Вырабатывая уверенность

Закройте глаза и представьте на минутку, что рынок нырнул еще ниже. Альткойны будут стекать длинноватыми …

Добавить комментарий